11月12日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家获悉，中国证券业协会近期汇集债券业务发展和监管试验，组织矫正了《非公开刊行公司债券神色连结负面清单指引》，并于日前征求行业办法。据悉，这次矫正念念路包括汇集公司债券范围干系法律法例、部门步调等内容进行相应矫正，以及基于债券阛阓发展和业务风险变化情况，汇集监管战术导向，提高负面清单经管的适合性和灵验性欧洲杯体育，充分发达自律经管的前瞻性劝诱和退避性模范作用。

　　从主要矫正内容来看，矫正稿在现行《指引》正文第六条增多干系之外条件：“为防备贬责要害风险的需要，刊行东说念主对风险企业进行并购重组使其成为子公司，且干系子公司负面情形发生在并购重组实施日昔日的之外。”

　　中证协示意欧洲杯体育，为防备和贬责债券阛阓要害风险，如刊行东说念主对干系风险企业进行并购重组，风险企业成为刊行东说念主的子公司，按照现行《指引》礼貌，相宜条件的子公司触发负面清单情形视同刊行东说念主属于负面清单范围，将导致刊行东说念主无法进行债券融资，影响刊行东说念主为纾困、防备贬责要害风险等的合理融资需求。为切实守住不发生系统性风险的底线，诊疗债券阛阓和社会安静，赞助企业干系并购重组行为，特开荒此之外条件。

　　矫正稿删除了《指引》附件负面清单原第一条第（一）项：“最近24个月内公司财务司帐文献存在无理记录，或公司存在其他要害造孽非法行为。”

　　中证协示意，矫正后的《公司债券刊行与走动经管宗旨》删除了“最近三十六个月内公司财务司帐文献存在无理记录，或公司债券存在其他要害造孽非法”等不得刊行公募债券的条件。本条衔尾上位法例矩作出适合性退换，与公募债券干系礼貌保抓一致。此外，《负面清单》其他条件已对可能影响刊行东说念主非公开发债的具体造孽非法行为进行了明确礼貌，删除“其他要害造孽非法行为”的表述不会影响承销机构对照履行。

　　矫正稿将《指引》附件负面清单原第一条第（四）项退换为：“（三）公司算作发借主体，违背公司债券干系礼貌被中国证监会招揽行政监管措施，或被证券走动所等自律组织招揽轨范刑事包袱，触及整改事项且尚未完成整改的。”

　　中证协示意，监管试验中，存在刊行东说念主被招揽监管措施发生在“最近12个月”或“最近6个月”之前，且刊行东说念主肯求发债时仍未完成整改的情形。为进一步强化公司债券刊行监管，本次矫正删除“最近12个月”或“最近6个月”的时期适度，明确只有触及整改且未完成的均属于负面清单范围；同期，明确“公司算作发借主体”而非其他原因违背干系礼貌，幸免履行中领会不一致，提高负面清单经管灵验性和精确度。

　　矫正稿将《指引》附件负面清单原第二条第（十三）项退换为：“（十二）操纵部门认定的存在要害造孽非法行为的房地产公司。”

　　中证协示意，为贯彻落实党中央国务院对于房地产阛阓的辩论战术部署，针对房地产市相貌临的新形势和本色情况，在房地产公司要害造孽非法行为的具体负面清单情形列举中删除“闲置地皮”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等干系表述。

　　此外，矫正稿在《指引》附件负面清单原第二条第（十六）项后增多一款：“（3）相宜金融经管部门对于小额贷款公司刊行公司债券的条件要求。”

　　中证协示意，国度金管总局打算制定了《小额贷款公司监督经管暂行宗旨（征求办法稿）》并于2024年8月厚爱向社会公开征求办法。上述征求办法稿对于小额贷款公司刊行公司债券的要求进行了明确，由于干系法则尚未厚爱发布，本次矫正增多一条原则性表述，与后续干系礼貌可自动衔尾。